デイトレード初心者入門-日本デイトレ学園 » デイトレ初心者向け特別セミナー

失敗しないためのスイトレ心得

admin — Sun, 02 Dec 2007 22:58:54 +0000

勝敗を決めるのはリスク管理

デイトレについて勉強したら、次はデイトレ初心者向け証券会社比較やデイトレ初心者向けFX業者比較で、自分に合った証券会社、FX業者を選びましょう。

投資スタイルがどのようなタイプであっても、最も重要視するのはリスク管理であることに違いはありません。株式投資は元金が保証されたものではありません。あなた自身の資産を守るのは、あなたしかいないのです。損切りした後に株価が上がって悔しい思いをするかもしれませんが、さらに株価が下がって資産が減ると、悔しがっている場合ではないということは、おわかりでしょう。スイングトレードをしていくのであれば、銘柄を買うことを決めた時点で、損切りの値段も想定しておくべきです。実際に買い注文が約定した後、株価の動きを見ながら、どこで利益確定するか、どこで損切りをするか決定すればいいでしょう。損切りの目安は、書籍等で5％や10％など書かれていますが、人それぞれ異なっていいと思います。あくまでも、「ここまでの損失ならば諦めがつく」程度にしておけばいいのです。マイナス5万円まで耐えられる人もいれば、マイナス2万円で、意気消沈する人もいるでしょう。また、買った後に株価が順調に上がっていけば、買った値段を損切りラインとすれば、最悪の場合でもプラマイゼロということになります。ここで大切なのは、「次の投資で取り戻そう」と意気込まないことです。投資とは、１回ごとに頭の中を白紙に戻して取り組むべきです。前の投資を引きずると、「損失を取り戻そう」と冷静さに欠けた投資をしてしまいがちです。失敗した投資に関しては、反省材料として受け止め、どこがわるかったのか自分自身で確認しておきましょう。そうして、また新たな気持ちで取り組みましょう。損切りだけがリスク管理ではないのです。メンタル部分のリスクも管理できるようになれば、トレーダーとして成長している証しと言えるでしょう。

負けない株取引の秘訣

負けない株取引の秘訣とは、どういうことでしょうか？これさえわかれば誰もがプロ級のトレーダーになれることでしょう。株で難しいのは、「こうしていれば、絶対大丈夫」「この銘柄に投資してれば、絶対儲かる」という確信が持てないところです。業績も企業の財務状況も良好なのに、決算の告示をするまで上昇していた株価が、告示したとたん急落などという流れも珍しくはありません。ではどのようにしたら、株取引で負けないようになるのでしょうか？株取引で重要なのは損切りであると何度もお話してきましたが、そもそも、どうして損切りをしなくてはならないようになったのでしょうか？また、どうして損切りをためらうようになるのでしょうか？それは、「買値」に原因があるのです。株価が上がったところで買うと、株価が下降し始めた場合、大急ぎで利食いするか、買値以上に下がってしまうと損切りをしなくてはならなくなります。「待っていたら少し下がるかも」などと考えていると逆に上げ始め、結局買えないか若しくは高値で掴むことになります。買う時点でためらうような銘柄には手を出さないほうが無難です。このような状況に陥らないようにするためにも、出きる限り安値圏で株を買うようにしましょう。さらに、「投資家たちの目に止まる銘柄」でなくてはならないのです。つまり、どんなに業績がよくても出来高がない銘柄は、投資家たちの目に止まりません。これらの条件を満たす銘柄を探し出すことができれば、きっとワンランク上のトレーダーになれることでしょう。

便利な売買機能を利用する

admin — Sun, 02 Dec 2007 22:58:13 +0000

逆指値を活用しよう

頻繁に株価をチェック出来ない場合、買った後、予想が外れて株価が下がって損失を出した場合の損切りや、上がっていた株価が下がり始めた場合の利益確定などの対応に遅れます。このリアルタイムに注文を出せない人にぴったりの注文方法が「逆指値注文」なのです。海外では「ストップロスオーダー」という呼び名でメジャーな注文方法ですが、日本ではまだまだ広く取り入れられていません。現在、この逆指値注文を取り入れている証券会社は、楽天証券、マネックス・ビーンズ証券、カブドットコム証券の3社です。逆指値注文の特色は、株価の流れに対応するということです。この注文方法であれば、リアルタイムで株の動きを見ていなくても、自動的に対処してくれます。では、具体的にどのような注文方法か説明していきましょう。

現在の株価が1000円とした場合、通常の指値注文では、1050円で指値注文を入れ、1010円で売り注文があれば、そこで約定します。売り注文の場合、950円で売り注文を入れ、980円で買い注文があれば、そこで約定します。つまり、指値注文の基本は、買い指値注文の場合は、指定した値段以下で約定し、売り指値注文の場合は、指定した値段以上で約定します。これが、逆指値注文であれば、1050円で買い注文を入れると、株価が1050円以上になると約定します。また、950円で売り注文を入れると、950円以下になると約定します。つまり、株価の動きに合わせて、上昇する株価の波に乗ったり、下降する株価の波から降りたりすることができます。

逆指値注文を応用する

逆指値注文の基本は、株価の動きの予想を立ててはいるが、予想と反する動きをした場合を想定して注文を入れるということです。逆指値注文を利用することで、幅広く投資プランを練ることができますし、大きな損失を免れ、コツコツと資産を増やしていくことができるのです。

（1）損切り・利食いに利用する
1000円で買った銘柄が、960円以下になったら売るという売り逆指値注文を入れることで、40円の損失に留めることができた。また、1000円で買った銘柄が1200円まで上がったが、下がり始めるといけないので、1160円で売り逆指値注文を入れることで160円の利益確定。

（2）ボックス圏からの抜けを想定した逆指値注文
1500円で買った銘柄が、1480円から1530円の間で、しばらく、上げ下げを繰り返していたが、下げ始めた場合を想定し、1440円で逆指値で売り注文を入れる。予想通り下げ始め、1440円で約定。
1480円から1530円の間で、しばらく、上げ下げを繰り返していた銘柄を、上げ始めた場合を想定し、1550円で逆指値で買い注文を入れる。予想通り上げ始め、1550円で約定。これらは、上昇する波に乗った買い注文であったり、下降する波から降りた売り注文となります。

（3）保有する銘柄の上昇・下降ともに想定した逆指値注文
買った銘柄が上昇・下降のどちらの動きをするのか想定しにくい場合、利食い・損切り両方の注文を入れます。1500円で買った銘柄を、1590円で売り指値、1440円で売り逆指値を入れます。上昇した場合1590円で利食いでき、下降した場合、1440円で損切りができます。

投資プランを作成する

admin — Sun, 02 Dec 2007 22:57:50 +0000

スイングトレードの投資プランとは

スイングトレードを行う上で、「この銘柄を、いくらで買い、いくらで売る」といった投資の明確なプランを立てるようにしましょう。ピックアップしている銘柄の最近の株価の動きや、決算・中間決算の時期、PER・PBRなどの指標を基に、翌週の注文は、どの銘柄にするのか決定しましょう。

最初のうちはチャートから売買のタイミングを読み取り、売買注文はそれぞれいくらにしたらいいかなど、わからないことも多いと思います。まずは、無理をせず欲を出さないことです。１週間で株価が2倍、3倍になることなど、余程のことがない限りありません。タイミングは売買を繰り返していくにつれて、徐々にコツを掴んでいくことができるはずです。しっかりと投資プランを立てずに欲に溺れた策は、所詮、勝負にならないということを肝に銘じておきましょう。

投資プランを立てるためには、チャートを読み取る力が必要になってきます。どの辺りで買い注文を入れると良いかがわからないと、高値で掴んだ後、株価が下降し利益確定ができなかったなどということも有り得ます。スイングトレードをしていくうちに、ピックアップしている銘柄も増えてくると思います。「この銘柄はいいと思っていたけれど、最近、チャートが崩れてきたな」「この銘柄が、思いのほかいい感じになってきているぞ」など、色々と考える時間的余裕がスイングトレードにはあります。また、敢えて、そのように考える時間を設けることで少しでも安定した取引ができるようになります。日中、株価の動きが見れない以上、このような投資プランを立てることでリスク管理もでき、市場の動きも理解できてくることでしょう。

投資プランの見直しを試みる

最初に立てた投資プランは、市場の動向などで予想外の動きをしている場合などは、見直しも必要です。ですが、欲に溺れた見直しを試みると当初の予定よりも大きなリターンを生む場合もありますが、損失を出す可能性も発生します。見直しを試みる場合は、あくまでも損切りを念頭におくべきでしょう。また、思うように上昇しない場合、注文株価に届かないということになります。このような場合も、投資プランを見直してみましょう。

株で成功するには、「リスク管理」が重要だということは、これまでにも講義の中で度々お話してきました。投資プランの見直しとは、「リスク管理」の一環と捉えましょう。また、上昇トレンドに乗った銘柄であれば、売りの注文の価格を少し変更してみてもいいでしょう。ただし、あくまでも深追いしないことが大切です。できることならば、一日のうち、30分程度でも投資プランの見直しの時間に充ててみてはいかがでしょうか？

注文を出していた銘柄が買えたか、売れたか、保有している企業のニュースが何か出ていないかなど、色々と見直すこともあるでしょう。また、保有していない銘柄で、あなたがピックアップしている銘柄に関するニュースが出ているかもしれません。「これは、乗り換えるべきか？」など考察するのもいいでしょう。土日に１週間分全部を見直すのでは大変な労力です。毎日、少しずつでも現在の状況を確認し、必要であれば見直しをすることをお薦めします。

売買サイクルを決める

admin — Sun, 02 Dec 2007 22:57:24 +0000

売買サイクルとライフスタイル

スイングトレードでは、売買サイクルをまず決めます。それは、スイングトレードという投資方法が数日から１週間ほどの期間で売買を成立させるために、銘柄選びや投資プランの基礎となるのが売買サイクルの決定なのです。では、その売買サイクルはどのようにして決めるのでしょうか。当学園は最も適した売買サイクルの期間は１週間だと考えます。それは、売買サイクルがライフスタイルに影響を受けるためです。デイトレードが難しい人というのは、昼間は仕事をしている、学校に通っている、介護や育児など株取引に集中することが難しいといったパターンが多いと考えられます。このような方々でも、株式投資に興味を持ち、取り組みたいと考えている方もいらっしゃるでしょう。

そこで、売買サイクルを１週間と設定した場合の投資の流れを考えてみましょう。まずは、土日に翌週の月曜から金曜に売買をしたい銘柄を決めます。銘柄が決まったら、売買の注文を出します。スイングトレードでは、ここの売買の注文にある機能が向いているのです。この機能については後ほど講義することとします。あなたの希望する株価で売買が成立すれば、無事にトレードが行われたことになります。そうして平日の相場が終了し、土日に相場の研究をし、翌週の銘柄選びをするのです。

これらの作業を繰り返すことによって、スイングトレードが成立します。これが、3日サイクル、5日サイクルとなると、作業のリズムが異なってきます。ただでさえ忙しい上に、サイクルを短くすると作業回数が増すので、無理が生じるでしょう。このような理由から、スイングトレードの売買サイクルは1週間が適していると考えられます。

売買サイクルと銘柄選び

売買サイクルが決定すると、次にどの企業に投資するのかという銘柄選びです。値動きの激しい銘柄を選ぶデイトレードとは異なり、スイングトレードでは、１週間ほどの期間で株価の上昇が見込め、急落の可能性が低いものをピックアップしていきます。株式投資には、投資スタイルに合った銘柄選びが必要です。まずは、有望株となりうる銘柄を選択し、じっくり買いのタイミングを待ちましょう。

スクリーニングでピックアップする
スクリーニング機能を利用して、有望株を探しましょう。各証券会社のスクリーニング機能を利用するのもいいですし、四季報CD−ROMを利用するのもいいでしょう。この際、注目すべき点は、決算時期とPERです。PERの目安は5〜15倍とし、できるだけ割安な株を探しましょう。決算時期を調べ、中間決算、四半期決算で上方修正がされているなどの好材料との合わせ技で有望株の仲間入りとなります。また、最近では株主優待も注目を集めています。割当基準日の5日前までに株式を購入した投資家が権利を得るため、それまでは、株価も上昇していく可能性も大きくなります。その上昇の波を利用するのもいいでしょう。

ピックアップした銘柄の値動きを追う
ピックアップした銘柄のチャートを見ることで、買うタイミングをはかりましょう。チャートを見ることで、上昇の軌道に乗ることができたり、上昇・下降の転換期を見逃さなかったりします。また、出来高が増え始めた銘柄は、投資家たちの注目が集まってきているということなので、要チェックです。

昼間、株取引ができない人へ

admin — Sun, 02 Dec 2007 22:56:54 +0000

スイングトレードとは何だろう

デイトレードを応用して行う株取引に、スイングトレードがあります。スイングトレードとは、投資期間が数日間から１週間の間で売買をする投資方法で、同様の投資方法にウィークリートレードがあります。スイングトレードを行うことで、日中忙しくて株取引ができない人でも、株取引を始めることができます。スイングトレードは、デイトレードと似たような投資方法ではありますが、日中株価が見れない人とデイトレーダーとでは、選ぶ銘柄から売買の方法など、異なる部分も少なくありません。

スイングトレードでは、まず自分に合う売買サイクルを決め、その売買サイクルに合った銘柄を選びます。銘柄を選ぶと、「この銘柄の株価がいくらで買い、いくらで売る」といった投資プランを作成します。スイングトレードにおいて、この投資プランの作成が鍵となります。売買の目標をしっかりと定めることが、利益を生むか損失を出すかの分岐点となるのです。日中株価が見れないという状況を乗り越えるためにも、投資プランを練り、買った銘柄が、立てた投資プランに沿った動きをしているか、沿わない動きをした場合、どのように対応するかが重要となります。デイトレードにしても、スイングトレードにしても、短期で利益が見込めるという点で魅力的な投資方法ではありますが、その分、大きなリスクを負う可能性も大きくなります。

どのような投資方法であれ、株取引は安定した資産運用ではないということを念頭におき、取り組むのがいいでしょう。ですが、株本来の目的は、貯蓄などの資産運用にはない、大きなリターンを得ることです。恐れてばかりいては、リターンを手にすることはできません。当学園のスイングトレード講座で、スイングトレードの魅力や取り組み方を学び、是非、この魅力的な投資方法を実践していただきたいと思います。

スイングトレードのメリット・デメリット

スイングトレードのメリットとは、数日から１週間の間に利益が見込める点です。デイトレードができない環境において、短期で利益を確定したい投資家にとって、スイングトレードは、取り組みやすい投資方法といえるでしょう。また、スイングトレードでは、デイトレードのように値動きの激しい銘柄を選ぶのではないため、株価の急落という可能性は、デイトレに比べると若干低くなります。ですが、株取引において、「絶対安心できる銘柄」というものは存在しないので、買った銘柄においては、毎日チェックをするなどの対応が必要となります。

スイングトレードのデメリットは、ザラ場中に買った銘柄が急落した場合に即座に対応ができない点です。株取引において、最も注意しなければならない損切りの対応が即座にできないということは、投資家にとって最大の痛手となることでしょう。このデメリットへの対応策として、証券会社の充実した売買機能を駆使し、デメリットを克服しましょう。スイングトレードは、デイトレをしたくても、なかなかできないという人にとっては、非常に魅力的な投資方法です。ですが、どの投資方法にもあるように、スイングトレーﾄﾞにおいてもデメリットはあります。投資を始める前に、ますは、デメリットである部分を十分に理解し、そのデメリットの対処法を習得してから取り組むといいでしょう。

追証の仕組みを理解しよう

admin — Sun, 02 Dec 2007 22:55:21 +0000

追証の仕組み

追証とは、追加で委託保証金（担保）を証券会社から求められることです。委託保証金は、証券会社に資金を借りるために担保として預けている現金や株券のことで、この委託保証金を株を担保としている場合、株価は変動するので、同時に委託保証金の額面も変動します。よって、担保の株価が下がると、委託保証金も下がるというわけです。委託保証金に株を含んでいる場合、その株価の値上り、値下がりによって委託保証金も増減します。それに伴って、信用取引できる額も増減しているということになります。株が値上りしているうちはいいですが、この担保に入っている株価が急落してしまい大きな損失を出すと委託保証金も減少します。ここで注意しなくてはならないのが、委託保証金維持率を割り込んだ場合です。

このマイナス部分を埋めるために、追加で委託保証金を支払わなければならないのです。つまり、追証の発生となるのです。さらに、重要なのが信用取引をして含み損が発生した場合です。信用取引では、売買した銘柄に含み損が出た場合、その全額が委託保証金から差し引かれます。現物取引では、損切りなどをして確定しなければ損失は発生しませんが、信用取引では、含み損が出ているだけで委託保証金は減少するのです。

例えば、委託保証金が80万、信用枠が240万円の投資家がいると設定しましょう。240万円分の信用買いをしたが、急落し50万株価が値下がりしたとします。そうすると、現在の委託保証金額は、80万-50万＝30万円ということになります。委託保証金維持率が20％の場合、240万円の信用枠を維持するには、 48万の委託保証金が必要なので、不足分の18万円を現金で入金しなければならなくなります。ここで取引を止めておけば、翌日さらに株価が下がった場合、また追証が発生します。つまり、委託保証金を維持できなければ、追証は毎日でも発生するのです。

追証がかかったら

追証がかかってしまったらどうすればいいのでしょうか？追証は支払い期限が翌々営業日など決まっています。もし指定日までに入金をしなければ、証券会社側で持ち株を決裁されます。さらに、信用取引停止などの厳しい処置も取られます。自分の委託保証金に追証がかかっていることに気付かなかったなどということがないように、毎日必ずチェックをしましょう。追証を防ぐには、信用限度枠いっぱいまで売買をしない、担保にしている株価の急落などに影響をうけないように、なるべく現金を担保に利用するなどの対応を心掛けましょう。

また、信用買いと現物買いで同じ銘柄を買う「二階建て」をすると、株価が下がった場合、ダメージも更に大きくなるのでなるべくなら避けましょう。どちらにせよ、信用取引は損失がでた場合、即座に損切りなどをして、銘柄から手を引かなければ大きな損失が発生します。信用取引は、現物取引よりも繊細なリスク管理が必要となりますので注意しましょう。

信用取引で儲けるには

admin — Sun, 02 Dec 2007 22:54:50 +0000

信用買いを学ぼう

信用買いとは、自己資金の約3.3倍までの信用枠を利用して株を買うことができる取引方法です。証券会社に預けている現金や株を委託保証金にして、買い付け資金を借りることができます。信用買いをした場合、6ヶ月以内に売らなければなりませんが、証券会社から買い付け資金を借りているということは利息も付いているので、なるべく短期で売買するようにしましょう。信用買いの仕組みは、例えばあなたが、50万円の資金で80万の株を信用買いするとします。買った株が100万円まで値上りした時点で返済売りをすれば、20万円の利益が確定するのです。もしも、80万円で買った株が60万円まで下がると20万円の損失となり、あなたの資産が50万円から30万円へ減少します。

信用取引で証券会社から借りた資金や株を返済することを「手仕舞い」といいますが、信用買いで手仕舞いの方法は株を売って返済する「返済売り」と、株を売らずに返済する「現引き」という方法があります。買いたい銘柄が今なら底値で買えるが資金が足りない、あと何日後かには入金があるんだがという場合なども信用買いで株を購入しておきます。そして入金あったら、信用買いした時の代金を現金で支払い、現物株として引き取ります。このように、資金が不足して投資の幅が狭い、入金の予定はあるが今不足しているなどという場合に、信用買いは便利な取引方法と言えるでしょう。

信用売りを学ぼう

通常の取引では、株を買ってその買った株を売って利益を得ますが、信用売りは、全く逆の過程を経て利益を得ようとする取引です。あなたが、信用売りをしようとする際、「信用新規売り」注文を出します。その株を買いたいという人との間で取引が成立します。その場合、もちろん、あなたは売った株を渡さなくてはなりません。その渡す株を証券会社から借りて渡し売った代金をもらうのです。ですがこの状態では、まだ、あなたは証券会社から株を借りたままです。そこで、売った代金を証券会社に預けて、今度は株を買って証券会社に返し、その時に売った代金があなたの手元にくるのです。

では、どこで利益が発生するのでしょうか？最初にあなたが売った株の値段よりも、あなたが買い直して証券会社に返す株の値段が安ければ、その差額があなたの利益となるのです。つまり、高く売って安く買い戻すことによって、利益を得るのです。これを信用売り（空売り）と言います。あなたが80万で信用売りした株が下がって、50万で買い戻した場合、差額の30万があなたの利益となります。逆に、80万で信用売りした株が値上りして110万で買い戻せば、30万の損失になります。

信用取引では、「賃借銘柄」と「信用銘柄」とがあり、「賃借銘柄」は信用買い・売り共にできますが、「信用銘柄」は信用買いしかできません。信用売りの注文を出すときは、その銘柄が「賃借銘柄」であるかどうか確認しましょう。信用売りにも、手仕舞いの方法は2タイプあり、株を買い戻して返却する「買い返済」と、同銘柄の現物株で返却する「現渡し」があります。借りた株の返済期日は制度信用取引では6ヶ月ですが、一般信用取引では、無期限と設定している証券会社もあります。ただし、信用取引自体が、長期・中期投資には向かない投資方法であるので、なるべく短期間で取引終了できるよう心掛けましょう。

信用取引の始め方

admin — Sun, 02 Dec 2007 22:54:16 +0000

信用口座開設までの流れ

信用取引を始めるには、「現物取引」に利用している口座と別に「信用取引口座」を開設しなくてはなりません。口座開設するにあたって諸条件がありますが、具体的には証券会社ごと異なります。一般的に（1）預貯金を含んで自己総資産が 300万以上であること（2）投資経験が１年以上であること（3）最低30万の担保を用意できるという感じで、これらの条件をクリアすれば口座を開設できます。

信用取引口座開設までの流れは、（1）HPで信用取引口座を申し込む（2）HPや電話で審査を受ける（3）証券会社から口座開設に関する書類が送付され、必要事項を記入して返送します。電話で審査というと緊張しそうですが、主な内容は保証金額の件や追証に関する話などで、特に難しい話ではないので心配することはないでしょう。

信用取引にかかるコスト

まずは、委託保証金について理解しましょう。委託保証金とは、資金や株を借りるのに必要な担保のことで最低保証金額は証券会社によって異なります。例えば、あなたが証券会社に、現金50万、現物取引で買った株（現在株価1000円、100株）を預けているとすると、50万＋（現在株価1000円×100株数）×80％という計算で求められ、あなたが担保として認められる委託保証金は58万円となります。委託保証金率とは、株の約定金額に対し保証金が口座にいくらあればいいかを示した数値で、これも各証券会社によって異なります。33％と設定している証券会社の場合、あなたの委託保証金が58万円であれば、約3.3倍の175万円までなら買建できます。

委託保証金維持率は、信用買いした株が下がった場合、取引額に対して保証金がどれくらい口座に残っていたらいいかを示した数値で証券会社ごとに異なります。この維持率が証券会社の設定している維持率を割り込むと追証がかかります。維持率が30％に設定している証券会社で120万円分買った株が100万円まで下がった場合、（保証金58万円—含み損20万円）÷約定金額120万円の計算式で算出してみると、約31.6％となり、維持率30％を上待っているので、追証はかかりません。現物取引でのコストは売買手数料でしたが、信用取引においては、売買手数料に加え、信用買い・信用売り共に、他のコストがかかります。つまり、証券会社から資金や株を借りて取引をしていたわけですから、利息にあたる手数料を払わなくてはいけません。

資金を借りた場合（買建）、売買手数料＋買方金利を支払います。買方金利は各証券会社によって異なるので、口座を申し込む際に、確認しましょう。たいてい2％台に設定されているようです。信用売りをする株を借りた場合（売建）は、売買手数料＋貸株料＋逆日歩を支払います。貸株料は、買建でいう買方金利と同様の手数料です。例えば、楽天証券の場合、買方金利が2.6％、貸株料が1.1％なので、300万の資金を借りたとすると、300万円×2.6％÷365日で１日当たり、約214円の買方金利を支払います。また、同様の条件で株を借りた場合、１日当たり90円の貸株料を支払います。逆日歩とは、信用売りが増えて貸株銘柄不足になった時点で発生し、信用買いをしている人は、信用売りをしている人から受け取ることになります。

信用の種類とメリット・デメリット

admin — Sun, 02 Dec 2007 22:53:48 +0000

信用取引の種類とは

信用取引には、「制度信用取引」と「一般信用取引」の2 種類があり、信用取引による売買を委託する際には、いずれかを選択することとなります。「制度信用取引」では、金利、品貸料、弁済期限等が取引所の規則によって一律に定められています。「一般信用取引」では、顧客と証券会社との間の合意に基づき、これらの事項を自由に決定することができます。この2つの異なる点は、「取引上のルールはどこが定めているか」ということです。これらは、売買される対象や返済期日、金利などが異なりますが、取引などの仕組み自体にそれほど差はありません。

＜制度信用取引＞
・売買対象・・・「買い」制度信用銘柄（全上場銘柄の8割程度）
「売り」賃借取引銘柄（全上場銘柄の6割程度）
・返済期日・・・最長6ヶ月（買建は期限内に売り、売建は買い戻さなければならない）
・逆日歩・・・付く
・金利・・・一般信用取引より安い

＜一般信用取引＞
・売買対象・・・「買い」全上場銘柄　「売り」全上場銘柄（※対応している証券会社のみ）
・返済期日・・・証券会社ごとに異なるが、無期限が増えてきている
・逆日歩・・・付かない
・金利・・・制度信用取引より高い

一見、一般信用取引のほうが新興市場銘柄なども対象となり、返済期限も無期限なので良いように感じるかもしれませんが、金利も安めで信用売りの対象銘柄が多い制度信用取引のほうが利用しやすいでしょう。どちらを選ぶかは投資家の自由です。

信用取引のメリット・デメリット

信用取引の大きなメリットとは、「レバレッジ（テコの原理）効果」によって資産が少なくても約3倍の投資ができる信用買いと、相場が下降している場合でも、信用売り（空売り）をすることで利益を得ることができることです。相場が良くても悪くても儲けを出すチャンスがあるので、現物取引とは違う魅力を感じる投資家も多いでしょう。仕組みをよく理解していないと、「何だか危険なんじゃないか」と感じるでしょうが、取り組む前に仕組みを理解できていれば非常に便利な取引方法と言えるでしょう。

デメリットは、信用取引は証券会社から資金や株を借りて売買するので、借りすぎたり、仕組みを理解できていなくて損失を出すと、非常に大きな痛手を負う点でしょう。いずれにせよ株式取引にはメリット・デメリットは付き物です。仕組みを十分に理解し取り組めば、危険を回避する方法も身についてくるでしょう。また、信用取引を理解することによって、現物取引にも役立つ情報を得ることができます。信用残などは現物取引にも影響を与えるので、学んでおいて損はないでしょう。

信用取引とは何だろう

admin — Sun, 02 Dec 2007 22:53:10 +0000

信用取引の仕組みを知る

通常の自分の資金で株式の購入や売却を行う取引の事を「現物取引」と言いますが、「信用取引」では証券会社から資金や株券を借りて売買を行います。つまり証券会社に一定の「委託保証金※1」を担保に差し出すことで、少ない資金でも多くの株券が買えたり、株券を保有してなくても借りた株券を売却することが出来る「空売り※2」と呼ばれる特殊な取引が行えるのです。

この「空売り」とは信用取引だけに認められた取引方法であり、現物取引には無い大きな魅力の一つと言えるのではないでしょうか。現物取引では株価の値下がり局面で利益を上げる事が出来ないのに対して、信用取引では値下がり局面でも「高く売って、安く買い戻す」事により利益を得ることが出来ます。よって上昇相場・下降相場どちらに於いても、儲けのチャンスを逃しません。

信用取引は、しっかりとした知識も持たないでを始めると大火傷をする事になりかねません。売買した銘柄に評価損が発生すると、委託保証金率が低下します。証券会社によって異なりますが、一定の率に低下すると「追証」や「不足金」が発生します。詳しくは後に述べますが、信用取引は「大きな利益」を得れる反面、「大きなリスク」を背負うものだとしっかりと頭に叩き込んでおきましょう。

※1　信用取引を行うために証券会社に差し出す担保のことで、証券会社により委託保証金率や
最低委託保証金が決まっている
※2　売付けに必要な株券を証券会社から借りて売却する取引方法

信用取引に潜む罠

信用取引では、委託保証金率30%の場合だと約3.3倍までの資金で取引が可能となります。しかし、あくまで資金や株券を、証券会社から借りてるということを忘れてはいけません。例えば、貴方に300万の資金があったとします。株価10万円の銘柄なら30株しか購入できませんが、信用取引なら最大で約100株までの購入が可能です。1万円値上りした場合、現物なら30万円の利益なのに対して、信用だと100万円の利益となるのです。とっても魅力的に思える信用取引ですが、株価が予想を反して値下がりした場合は大変です。

値上りすると約3.3倍の利益なのだから、値下がりすれば当然、約3.3倍の損失となります。ここに信用取引の落し穴があります。上記の10万の銘柄が3万円下がったとします。株価7万ですので、現物なら90万の損失で貴方の資金は210万円となります。ですが信用だと、100株が3万円下がった訳ですから損失は300万となるのです。

つまり、あなたの資金はゼロとなります。これが4万の値下がりだと、大切な資金300万がなくなった上に、更に追加で100万もの損失が発生するわけです。現物なら自分の購入資金以上の損失は有り得ませんが、信用では資金以上の損失も考えられます。信用取引を行う場合には、潜むリスクを十二分に理解した上で、細心の注意を払って慎重に行いましょう。

※　売買手数料や金利等を考慮しておりませんので、実際の取引では若干違います